22.12.2025

Wer sich das erste Mal ernsthaft mit Geldanlage beschäftigt, stößt früher oder später auf diese Frage: ETF oder Fonds – was ist besser? Beide Anlageformen klingen ähnlich, beide investieren in Wertpapiere, beide versprechen langfristigen Vermögensaufbau. Und trotzdem gibt es entscheidende Unterschiede, die darüber bestimmen können, wie erfolgreich deine Geldanlage am Ende wirklich ist. Gerade für Einsteiger ist die Unterscheidung oft verwirrend. Banken und Berater sprechen häufig von Fonds, Finanzblogs und unabhängige Experten empfehlen ETFs – und viele wissen nicht genau, worin der Unterschied eigentlich besteht. Genau hier setzt dieser Beitrag an. Du erfährst verständlich, praxisnah und ohne Fachchinesisch, wie sich ETFs und klassische Fonds unterscheiden, welche Vor- und Nachteile beide haben und welches Investment besser zu dir und deinen Zielen passt.

Von: Enno Engellandt

Um die Unterschiede zwischen ETFs und Fonds zu verstehen, ist ein Blick auf die Grundlagen wichtig. Ein klassischer Investmentfonds ist ein Anlageprodukt, bei dem das Geld vieler Anleger gesammelt und von einem Fondsmanager aktiv verwaltet wird. Dieser Fondsmanager entscheidet, welche Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere gekauft oder verkauft werden. Ziel ist es, den Markt zu schlagen und eine höhere Rendite zu erzielen als ein Vergleichsindex. Ein ETF, also ein Exchange Traded Fund, funktioniert anders. Ein ETF bildet einen Index wie den MSCI World, den DAX oder den S&P 500 möglichst exakt nach. Es gibt keinen Fondsmanager, der aktiv Entscheidungen trifft. Stattdessen folgt der ETF automatisch dem Index. Steigt der Index, steigt auch der ETF. Fällt der Index, fällt der ETF entsprechend. Der entscheidende Unterschied liegt also im Ansatz: Fonds sind aktiv gemanagt, ETFs passiv. Während Fonds versuchen, durch gezielte Entscheidungen besser zu sein als der Markt, akzeptieren ETFs den Markt so, wie er ist – und profitieren langfristig vom allgemeinen Wirtschaftswachstum.

Ein besonders wichtiger Punkt bei der Entscheidung zwischen ETF und Fonds sind die Kosten. Denn Kosten wirken sich direkt auf deine Rendite aus – Jahr für Jahr, oft über Jahrzehnte hinweg. Aktiv gemanagte Fonds verursachen in der Regel deutlich höhere Gebühren. Typisch sind jährliche Verwaltungskosten von 1,5 bis 2 Prozent oder sogar mehr. Hinzu kommen oft Ausgabeaufschläge beim Kauf, die einmalig mehrere Prozent betragen können. Diese Kosten fallen unabhängig davon an, ob der Fonds gut oder schlecht läuft. ETFs sind hier deutlich schlanker aufgebaut. Da sie keinen Fondsmanager benötigen und automatisch einem Index folgen, sind die laufenden Kosten wesentlich geringer. Viele ETFs haben eine Gesamtkostenquote von 0,1 bis 0,3 Prozent pro Jahr. Ausgabeaufschläge gibt es nicht, und bei Sparplänen entfallen häufig sogar die Ordergebühren. Langfristig macht dieser Kostenunterschied einen enormen Unterschied. Schon ein Prozentpunkt mehr Kosten pro Jahr kann über 20 oder 30 Jahre hinweg Zehntausende Euro Rendite kosten. Genau deshalb gelten ETFs als besonders effizient für den langfristigen Vermögensaufbau.

Ein weiterer zentraler Unterschied zwischen ETFs und Fonds liegt in der Handelbarkeit. Klassische Fonds werden in der Regel nur einmal täglich gehandelt. Das bedeutet: Wenn du Fondsanteile kaufen oder verkaufen möchtest, geschieht dies zum sogenannten Rücknahmepreis, der erst am Ende des Tages festgelegt wird. Du weißt beim Kauf oder Verkauf also nicht exakt, zu welchem Preis die Transaktion ausgeführt wird. ETFs hingegen werden wie Aktien an der Börse gehandelt. Du kannst sie während der Börsenöffnungszeiten jederzeit kaufen oder verkaufen und siehst den aktuellen Preis in Echtzeit. Das sorgt für deutlich mehr Transparenz und Flexibilität. Gerade in turbulenten Marktphasen kann das ein Vorteil sein, auch wenn ETFs primär für langfristige Anleger gedacht sind. Darüber hinaus lassen sich ETFs problemlos in Sparplänen nutzen. Schon ab 25 Euro monatlich kannst du regelmäßig investieren und von einem Durchschnittskosteneffekt profitieren. Zwar gibt es auch Fonds-Sparpläne, diese sind jedoch häufig teurer und weniger transparent.

Sowohl ETFs als auch Fonds unterliegen Marktschwankungen. Es gibt keine Geldanlage ohne Risiko, und auch das sollte klar gesagt werden. Der Unterschied liegt weniger im Risiko an sich, sondern darin, wie dieses Risiko gesteuert wird. Aktive Fonds haben das Ziel, Risiken aktiv zu managen und Verluste zu begrenzen. In der Praxis gelingt das jedoch nur selten dauerhaft. Studien zeigen, dass die Mehrheit der aktiv gemanagten Fonds ihren Vergleichsindex langfristig nicht schlägt – vor allem nach Kosten. Viele Fonds performen in guten Marktphasen ähnlich wie der Markt, fallen aber in schlechten Phasen genauso stark oder sogar stärker. ETFs verzichten bewusst auf das Versprechen, besser zu sein als der Markt. Sie bilden ihn einfach ab. Dadurch erhältst du automatisch eine breite Streuung über viele Unternehmen, Branchen und Länder. Das reduziert das Risiko einzelner Fehlentscheidungen erheblich. Gerade für langfristige Anleger ist diese breite Diversifikation ein großer Vorteil. Die Chancen liegen bei ETFs vor allem in ihrer Einfachheit und Planbarkeit. Du weißt, was du bekommst, du weißst, welche Kosten anfallen, und du profitierst langfristig vom Wachstum der Weltwirtschaft. Fonds können theoretisch höhere Renditen erzielen, praktisch gelingt das aber nur wenigen – und meist nicht dauerhaft.

Die Frage „ETF oder Fonds?“ lässt sich nicht pauschal beantworten, aber für die meisten privaten Anleger ist die Richtung klar. ETFs überzeugen durch niedrige Kosten, hohe Transparenz, einfache Handhabung und langfristig sehr gute Renditechancen. Sie eignen sich besonders für Menschen, die ihr Geld selbstbestimmt, langfristig und ohne komplizierte Produkte investieren möchten. Aktiv gemanagte Fonds können in bestimmten Nischen oder Spezialbereichen sinnvoll sein, etwa in sehr speziellen Märkten. Für den klassischen Vermögensaufbau, die Altersvorsorge oder einen regelmäßigen Sparplan sind sie jedoch oft unnötig teuer und komplex. Wenn du langfristig Vermögen aufbauen möchtest, wenig Zeit für ständige Marktbeobachtung hast und Wert auf klare Strukturen legst, sind ETFs in den meisten Fällen die bessere Wahl. Wichtig ist dabei nicht, das perfekte Produkt zu finden, sondern überhaupt zu starten, regelmäßig zu investieren und langfristig dabeizubleiben.